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Notes.
Réflexions indépendantes sur les marchés, l'allocation, la gouvernance et les mutations structurelles qui façonnent la richesse de long terme.
Régulation, financement et géopolitique redessinent la carte de l'IA
Le vrai risque de l'IA n'est plus seulement technologique. Il passe par les taux, les obligations, la régulation européenne, la sécurité nationale américaine et les tensions avec la Chine.
Logiciel et IA : la fin de l'illusion d'uniformité
IBM, ServiceNow, SAP et Thomson Reuters ont montré que l'IA ne touche pas tout le logiciel de la même manière. Le marché distingue désormais les plateformes indispensables des couches plus facilement automatisables.
L'infrastructure devient le vrai centre de gravité de l'IA
Le marché ne regarde plus seulement les modèles. Il regarde les puces, la capacité électrique, le cloud et les contrats de compute.
Hyperscalers et IA : ce que la quinzaine vient de révéler
Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta ont publié coup sur coup. Le marché commence à séparer ceux qui transforment l'IA en revenus visibles de ceux dont l'IA reste surtout une ligne de dépenses.